株をはじめる前に読むブログ

ボーナスの運用３回目は、個人向け国債です。

個人向け国債は、固定金利型5年と、変動金利型10年の２種類が有ります。発売は年４回で今はちょうど申し込み期間(6月5日〜6月30日)中です。１万円から購入可能で、半年ごとに利子が支払われます。
夏のボーナスという事を考えると、もう１ヶ月遅い、もしくは期間を延長した方が良いように思いますが。年４回定期的に発行という事の方を重視している様です。

固定金利型5年はその名の通り、購入時に決まっている金利で5年間利子が支払われます。今募集中のものですと、税引き前金利で1.22%となっています。2年以上経った物は中途換金可能です。元本割れはありません。

基本的には定期預金みたいな物かなと思います。で実際に5年ものの定期預金の金利と比べてみると、メガバンクなどと比べると約2倍。ネットバンクの通常金利より少し高めです。ただし、住信SBI銀行やソニー銀行のキャンペーン金利よりは落ちます。また中途解約のできないしくみ預金５年相当の金利と同程度です。

100万円分購入した場合半年ごとに4880円の利子を受け取ることができ、5年間で総額48800円（１年あたり9760円）になります。

それから「金利が上がると債券価格は下落し、金利が下がると債券価格は上昇する」という話しを聞いた事があると思います。
しかし、個人向け国債に関してはこれは関係ありません。金利が上がった状態で中途換金しても元本は保証されます。反対に金利が下がった時に中途換金しても、金利以上に儲かるといった事はありません。
ほんと定期預金に近い商品だと思います。

２年以上経った場合中途換金可能ですが、その場合2年分の利子分を引いた分しか戻ってこないので、２年分の利子は捨てる事になってしまいます。正確には『額面金額＋経過利子相当額−４回分の利子』が戻ります。
３年で解約した場合は9760円（1年あたり3253円）、４年で解約した場合は19520円（1年あたり4880円）の利益になります。

来年再来年と金利が上がったとしても、下がったとしても、受け取りの利子は変わりません。

一方の変動金利型10年ですと、半年ごとに金利が見直されますので、来年再来年と金利が上がっていったとしたら、受け取ることのできる利子も増えていきます。

金利は１０年固定利付国債から0.8%を引いた金額になります。今の１０年固定利付国債の金利は1.80%程度なので、1.00%（税引き前）の受け取りとなります。もし日本がまた景気が悪くなり１０年固定利付国債の金利が0.8%以下に下がった場合は、マイナスにはならず0.05%の最低金利は保証されています。

仮に10年間ずっとこの金利だとして100万円購入した場合の利子を計算すると、半年ごとに4000円を受け取る事ができ、10年間で合計80000円（1年あたり8000円となります）

現在は、固定金利５年と比べて金利が低いですが、これから金利は上がっていって平均すると1.22%以上になると考えるならば、変動金利10年の方が良いです。

＜変動型個人向け国債の金利は結構変動します。2006年12月は1.01%、2007年12月は0.68%、そして2008年6月が再び1.00%です。
基準となる１０年固定利付国債の利回り（長期金利）は結構変動するからです。

10年国債の利回りチャート←週足か月足にするとわかりやすいと思います。
ちょっと話しがそれますが、［山崎元のホンネの投資教室］の日米の長期金利を見ておこうという記事は興味深かったです。
以下引用　長期金利の理論価格は、（１）大まかには予想される名目ＧＤＰの成長率くらいの水準で決まる、（２）将来の短期金利の予想から決まる、といった決まり方をすると考えておけばいいだろう。もう一つつけ加えると、時には（３）海外の長短の金利に影響されることがある、というのが一応の基本知識だ。
アメリカ10年国債の利回りチャート←週足か月足にするとわかりやすいと思います。＞

中途解約は１年以上経つと中途換金可能で、『額面金額＋経過利子相当額−直前２回分の利子』が戻ります。
固定金利5年が中途解約をすると4回(２年分)の利子が引かれるのに対して、変動10年は２回(１年分)しか引かれません。

もし金利が今のままの場合だっとしても、３年で解約した場合16000円（1年あたり5333円）、４年で解約した場合24000円（1年あたり6000円）の利益と、固定金利５年よりも利益が大きいです。

まとめ
個人向け国債は固定金利型５年と、変動金利型10年の２タイプが有る。どちらも1万円から購入可能。半年ごとに利子を受け取れる。

固定5年型は、現在の金利は1.22%と一般の定期預金と比べて高めとなっています。しかし、一部のネット銀行のキャンペーン金利や100万円以上などの条件が有る5年定期と比べると少し低めです。
固定金利5年型の方が変動10年型よりも金利は高め。しかし今後金利が上がっていくと考えるならば、変動10年型の方が良い。5年以内に中途解約する可能性が有る場合も、変動10年型の方が良い。

変動10年型は、その名の通り金利が上がればその分受け取り金利も上がる。
１年以上で中途解約可能となるので、満期特約定期預金などと比べても自由度が高く、商品の設定自体は良い商品だと思う。
しかし最大の問題は、今の日本の長期金利がすごく低いっていうこと。少しづつは上がっていくとは思うけど、近いうちに3%、4%といった金利になるかといったら疑問。
私個人的には、リスクがあっても株や投資信託などの方に魅力を感じてしまいます。

資産形成よりは、資産運用向きの商品であると思います。株や投資信託・外貨などのリスクマネーと比べて、安定した運用の計算ができます。実際、購入者の30%は60歳代で、25%は70歳代とのことです。

購入できる場所は、郵便局や、銀行(みずほ・三井住友・横浜etc.）、証券会社は野村で国債のCMを流している野村證券や、大和証券・日興コーディアル・三菱UFJ証券etc.
ネット専業の証券会社では扱っている所は少なく、イートレード証券やマネックス証券などです。
取扱い金融機関一覧。

基本的にはどこで買っても同じだけど、口座管理料がかかる銀行もあるようです。
また商品自体は同じなので、個人向け国債を買うつもりであれば、キャンペーンをやっているところで買うっていうのも一つの手だと思います。