株をはじめる前に読むブログ

今日は日経平均が125円安でした。5月は、ヘッジファンドの決算月でそれに絡む売りがあるので、下がる事が多いというアノマリーがあります。実際はどうなのか調べてみました。

去年の12月の記事でも使わせてもらった、こちらのサイト　日経平均の月別変化　[Trading Solution]
1975年2月から2003年6月までの月ごとのプラス回数・マイナス回数が載ってます。素晴らしい！

これによると、5月は前月比プラス回数は13回、マイナス回数は15回で、前月比プラス確率は46.43%。
確かにマイナス回数の方が多く、プラス確率では、7月・9月に次いで3番目に悪い数字です。他の月と比べて下がる確率が高いと言えそうです。
ただし、逆にいうと28年中13回は上がってるっていうのも、また事実です。

次に過去10年間の5月の4本値を調べてみました。

これを見ると、上がった月5回、下がった月5回でプラス確率は50％です。しかし、昨年2006年は-1463、2000年は-1647と爆下げが2回、下がった残りの3回も500円以上下げてます。よって過去10年間の5月の騰落の平均は-312円とマイナスになっています。

次に、安値-始値を見てみましょう。月初めから一番下がった時どこまで下がったか？
ITバブル崩壊の2000年は-2109円と恐ろしい数字になってます。10年間の平均では-783円。結構下がってますね。一番下がってない年で1997年の-45円。
という事は過去10年の例では、5月の始値で先物や先物ミニを売り建てて、40円下で買い戻せば、10戦10勝。
あ〜これ昨日調べてれば良かった。そしたら今日の寄りで先物ミニ売り建てたのに！

安値をつけた日付を見てみると、2003年と1997年が月初め、2002年と1998年がGW明けの5月7日、2005年と2004年が月半ばの17日、2000年と1999年がそれぞれ26日と28日。2006年と2001年が月終わりの31日でした。特に目立った傾向は見られず。

次に終値-安値を見てみましょう。5月の底から5月の終わりまでにいくら戻したか。
平均は+472円。ただ、2001年や2006は最安値をつけた日が31日で、数十円しか戻してません。リバウンド狙いってのは難しいかも。

4月の騰落と5月の騰落が関係あるかも調べてみましたが、関連性は見つけられませんでした。

まとめ
5月は他の月と比べて、上がるよりも下がる事が多い。ただし、上がる確率も45%以上ある。よって、下がる事を想定して必要以上の空売り等は危険。
下がる年は、大きく下がる傾向が有る。大きく下がる可能性も有る事を想定して相場に臨む必要が有る。まあこれは5月に限らずでしょうけど。一応他の月以上に注意しといた方がいいかもしれません。