株をはじめる前に読むブログ

マネックス資産設計ファンド(愛称 パトラッシュ? )が、4/1より資産分配の割合を変更したようです。
参考　マネックス資産設計ファンド2008年4月　配分比率変更　[NightWalker's　Investment　Blog]を読んで知りました。

[かえるの気長な生活日記。]で行っていた、ポートフォリオアンケートの結果が出たようです。
結果　みんなのアセットアロケーション(1)
結果　みんなのアセットアロケーション(2)
結果　みんなのアセットアロケーション(3)
結果　みんなのアセットアロケーション(4)

マネックス資産設計ファンドのデータを更新しました。
おまけとして、みんなのアセットアロケーションの結果を表に追加してみました。

バランス型ファンドについてです。
日本株や外国株、日本債券、外国債券あるいはREITといった商品を一つにまとめた投資信託です。しかしバラバラにそれらを買うよりもコストが高いケースが有る(例えばこんなの)ので、私はあまり興味がありませんでした。
しかしここ1年ぐらいで良いと思うバランス型ファンドも増えてきたので、コストが低めな商品を一覧でまとめてみようと思います。

	信託 報酬	手数料	信託財産留保額	日本株	外国株	日本債券	外国債券	日本 REIT	外国 REIT	その他	販売
すみしん マイセレクション25	0.56%	1.05%	0.05% +0.05%	20%	5%	60%	10%			短期金融5%	投信スーパーセンター
すみしん マイセレクション50	0.6405%	1.05%	0.05% +0.05%	35%	15%	40%	5%			短期金融5%	投信スーパーセンター
すみしん マイセレクション75	0.72%	1.05%	0.05% +0.05%	50%	25%	17%	5%			短期金融3%	投信スーパーセンター
野村6資産分散 (安定コース)	0.651%	1.575%	0.3%	5%	15%	60%	10%	5%	5%		郵便局
野村6資産分散 (成長コース)	0.798%	1.575%	0.3%	35%	35%	10%	10%	5%	5%		郵便局
セゾンバンガードグローバルバランスファンド	0.78%	0%	0.1%	5%	45%	10%	40%				セゾン投信
マネックス資産設計 ファンド（育成型）	0.9975%	0%	0.3%	17%	14%	23%	25%	13%	8%		マネックス証券
スゴ6	0.714%	0%	0.15%	20%	20%	20%	20%	10%	10%		イートレード証券
投資生活	0.63%	0%	0.2%	33.3%	33.3%		33.3%				ジョインベスト証券
参考　みんなのアセットアロケーション				26.5%	42.7%	5.9%	18.7%	1.6%	2.6%	商品2.0%

これを見ると、すみしんマイセレクションはノーロードではないものの、信託報酬は低め。株の割合は25%、50%、75%と3種類から選ぶ事ができます。REITは入っていません。それぞれ日本への投資が、80%、75%、67%と高めになっています。為替リスクの少ない日本株・日本債券の割合が多いものを選びたい人にはおすすめ。

ゆうちょで販売している、野村6資産分散は安定コースが株20：REIT10：債券70、成長コースが株70：REIT20：債券10となっております。日本への投資割合は、安定コースが70%と高く、成長コースは50%で日本と海外が半々になっています。
こちらも販売時に手数料はかかりますが、信託報酬は低めです。メガバンクや地銀などで扱っているバランスファンドと比べると、なかなかいいんじゃないかと思います。

セゾンバンガードグローバルバランスファンドは、ノーロードで信託報酬も0.78%と低めです。REITは入っていなく、株と債券は50：50です。
日本への投資割合は15%と、他のバランス型ファンドと比べて低いです。日本へのホームバイアス無しに、ほぼ世界のマーケットに占める日本の割合通りとなっています。
このファンドは株と債券が50：50と若い人やリスク許容度が高い人にとっては債券の割合が高いかと思いますが、そういった人は株100%の投資信託と組み合わせて購入すれば良いと思います。例えば株投信とこのファンドを1：1で購入すれば、株と債券は75：25になります。

マネックス資産設計ファンドは、株36：債券42：REIT22。日本への投資割合は58%→株31：債券48：REIT21に変更になりました。株の割合が減り、債券の割合が増え、若干ですが保守的な運用に変更となりました。
他のバランス型ファンドが5や10の倍数などキリがいい数字なのに対して、マネックス資産設計ファンドは細かい数字になっています。イボットソン・アソシエイツ・ジャパンの投資助言により基本資産配分比率は、各資産のリターン、リスク等を推計し、証券投資理論に基づいて決定、原則として年1回見直すとの事。このイボットソンの証券投資理論により資産配分比率を見直すというのが、マネックス資産設計ファンドの特色です。現在は、サブプライム絡みの株安・REIT安・ドル安で運用成績は苦戦しているようですが、長期で見た時この特色がどうでるのでしょう。
ノーロードで信託報酬も1%を切っています。

スゴ6は、昨年暮れに募集開始したファンドですが、ノーロードで信託報酬は0.714%とかなりコストが意識されたファンドだと思います。
株40：債券40：REIT20。日本への投資割合は50%で日本と海外が半々と、分かりやすい数字になっています。
また、6つの投資対象をそれぞれのファンドとして別売りするっていうのも、新しい試みで、面白いと思います。自分の好みにあったアセットアロケーションにする事ができるので、これは良いです。ただ各ファンドへの投資は1万円以上からなので、希望のアセットアロケーション通りに毎月積み立てるっていうのは難しいかもしれません。

投信生活は、3/3日に開始したばかりの新しいファンドです。こちらもノーロードで信託報酬は0.63%という低いコストです。
日本株と外国株と外国債券が３分の１づつ。日本債券をはずしたという思い切った設定です。
マザーファンド部分が中央三井インデックスシリーズなどで実績のある、中央三井のマザーファンドを使用しています。

みんなのアセットアロケーションの結果は、株69：債券25：REIT4：商品2。日本34：海外66。
一番近いのは、野村6資産分散の成長コースですかね。ただし野村6資産分配など多くのバランス型ファンドが日本1：海外1なのに対して、日本1：海外2　程度と海外志向が強めです。
バランス型ファンド(セゾンバンガードを除く)は、為替リスクを減らす為も有り保守的な割合なものが多いです。それに対して個人(投資に対する興味が強めと思われる人びと)の資産運用では、海外の資産へも積極的に投資されているようです。